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ag真人九游会官网金融科普|企业上市流程
发布者:小编  发布时间:2024-11-16 17:31:44  点击:
   

  从短期来看,企业可以在上市时筹集一笔可观的资金,从而改善财务状况,为公司增加巨大的资金流动性★◆■★◆★,开拓更多的空间开展其他业务★◆■★■。此外■◆◆,在准备上市的过程中也有利于规范公司的规章制度、组织架构◆◆■★◆,完善公司法人治理结构和理清公司自身发展战略★■■★★。

  一般情况下,企业自筹划改制到完成发行上市总体上需要3年左右★■■★,主要包含六大流程■★:改制、上市辅导◆★★、制作申请文件◆★■★◆、审核及注册◆★■、询价发行上市、持续督导■★■★。以往,IPO企业从发行申请受理到完成上市★■★★◆,平均审核周期1年3个月左右★◆★■,随着全面注册制改革的推进,未来,上市流程和时间将进一步加快。具体上市流程图如下★■:

  从长期来看,上市公司就代表着打通了在证券市场持续融资的通道,可以通过再融资筹集资金进行兼并、收购等,获得快速、连续扩张资本的机会。如果公司的业绩优良◆◆★◆■、成长性好,公开上市将是企业最具吸引力的长期融资形式。

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  图2:审核及注册流程(五)询价发行上市1★◆■、此阶段企业会公布招股说明书ag真人九游会官网、进行路演、询价、定价等。2◆■★★■、在公开发行股票前,符合条件的可以向战略投资者配售。不同板块对战略配售的条件要求不一样,对战略投资者的数量和配售的比例也不同◆■★★。3■■■◆■、股票公开发行:拟上市企业根据询价或者直接定价结果,根据不同交易所规定,进行网上公开发行◆★◆◆★★、网下配售(包括了前面提到的战略投资者配售、保荐机构相关子公司跟投等)。4、募集资金到账。5、挂牌上市并在交易所举行敲钟仪式。(六)持续督导首次公开发行后由保荐机构进行持续督导★◆★,根据主板◆★◆■★、创业板、科创板■★◆★■、北交所的不同要求在相应的辅导期内持续督导。辅导期:主板是发行上市当年以及其后两个完整的会计年度◆★★◆■;创业板、科创板和北交所是发行上市当年以及其后3个完整的会计年度。

  全面注册制改革拓宽了企业首发上市的大门★★■■★■,国内的资本市场已进入股权融资扩容阶段■■,有利于鼓励和支持更多的优质企业拥抱资本市场◆◆,为中小企业创造更多的上市机遇,现就公司上市涉及的相关问题及流程进行介绍。

  上市意味着可以企业可以利用资本市场来进行筹资,从而达到合法吸收市场上的闲散资金、扩大企业生产经营规模的目的,已经成为衡量企业实力的重要标志之一。过去,我国很多企业的融资渠道太过单一■■★,主要依靠商业银行进行信贷融资,如此就存在功能单一、融资成本高等问题★■■,金融无法最大化地推动有创新有核心技术的高科技企业进步和成长■■◆■■★。2023年实行全面注册制,推进一揽子改革◆★,有利于健全资本市场功能,提高直接融资比重◆■,更好促进经济高质量发展。

  图1:公司上市流程(一)改制企业上市需要企业为股份制公司,如果不是股份公司,上市则需要对股东架构进行调整★◆★★,也就是改制。主要有两种途径让企业成为合格的上市主体★■★★◆:直接新设立股份有限公司,或者对已存在企业进行股份制改革。(二)上市辅导这个阶段由保荐机构为主导,联合会计事务所和律师事务所对企业进行上市辅导★■■■。辅导内容包括:上市相关法律法规学习■◆★★◆★;建立健全公司治理机制、公司会计制度、公司内控制度;确保公司独立性、三会规则◆◆◆★★■;进行信息披露;规范大股东及公司董监高持股等。此阶段可根据企业具体情况向当地证监局申报辅导备案。(三)制作申请文件在前期上市辅导的基础上,各中介机构可根据相关资料制作申请文件,主要包含以下材料:1、招股说明书、发行保荐书、上市保荐书、法律意见书、审计报告等申请文件ag真人九游会官网◆■。2、报告期内无违法违规证明。3、对企业报告期内主要客户、供应商走访或者函证。4、核查控股股东、实控人★★◆◆★◆、董监高等相关人员的银行流水。5◆★、根据募投项目情况取得当地立项主管部门、环保部门备案★★★■◆★。6、企业召开董事会◆★、监事会★★◆■◆■、股东大会,审议发行方案、募集资金使用可行性报告等。全面注册制下,在各中介完成内核程序之后,根据企业拟上市要求制作完成申请文件◆★■★■,并向交易所提交上市申请◆★。(四)审核及注册全面注册制下,所有上市材料均由交易所负责审核,审核时限约为6个月,随后在证监会进行注册★■★◆★,证监会通常在20个工作日内对发行人的注册申请做出同意或者不予注册的决定★★◆★■。




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